最让基金投资者们害怕的是什么？
作为一名理财规划师，我特别能理解投资者的心情。投资者最害怕的就是股市的波动。虽然投资前已经明白波动是正常的，但是看见自己投资进去的钱一直在亏损，难免会感到恐惧。在熊市的时候，股市像是个无底洞，你永远都不知道什么时候是尽头。看着投进去的钱一天比一天少，真的感到很后悔，后悔当初为什么要投资？这种感觉真的很不舒服，就像把钱抛入大海那样。原本这笔钱是可以拿来提前还房贷的，不然用来装修客厅也很好。当初为什么要那么傻？如果当初把钱存进定存里，至少也还有3%的利息。
有没有一个基金可以让你长期稳定地赚钱、没有太大的波动，就算在市场很坏的时候也有很好的回报，而且每年回报率都大于10%？
标普500指数长期的年均回报率大于10%，但它的波动率却像大浪般，让人无法安心入睡。巴菲特的控股公司伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）也不遑多让，好不到哪里去。
但有一只基金却能做到稳定成长而且每一年的回报率都超过10%的表现！
一份2001年5月的报告指出这只基金在过去11年7个月的表现只有区区4个月为负增长，而且只下降都不超过55个基点（0.55%）。这个基金有非常稳定的收益，每个月都会上涨1%左右，一年也大约有10%的增长。就算在2008年金融危机，标普500已经亏损了一半，但这只基金还有4.5%的收益，其表现在所有基金当中绝对算得上是出类拔萃、鹤立鸡群。投资这只基金就像放定存那样稳定，但是收益却比放定存高出许多！
为什么这只基金能有这么好的表现呢？
（以下这一小段讲的是投资策略，不容易理解，不想看的可以略过。）
据基金经理说他的投资策略是买入30至35只标普100指数中的蓝筹股作为投资组合，这组投资组合和标普100指数非常相关（correlated)，换句话就是说标普100指数涨的话，投资组合也跟着涨，标普100指数掉的话，投资组合也跟着掉。然后卖出指数虚值看涨期权，买入指数虚值看跌期权。卖出指数虚值看涨期权旨在提高回报率，同时允许投资组合向上移动至看涨期权的执行价格。而利益卖出指数虚值看涨期权获得的资金来买入看跌期权，限制投资组合的下行空间。
那这只基金叫什么呢？
这里就不卖关子了，这只基金叫Fairfield Sentry Ltd。
当然，要投资这只基金也没那么简单，投资的门槛不低。一般我们买基金只要马币一千令吉就可以开始投资了，但想投资这只基金你必须要至少有十万美元。
如果你现在有十万美元可以投资，那要如何才能买入这只基金呢？
不好意思，你已经无法投资了。2008年之后你就再也不能投资这只基金了，因为这只基金崩盘了。崩盘的原因不是因为投资失败，而是因为这项投资本来就是彻头彻尾的一场庞氏骗局（Ponzi Scheme）。2008年金融危机，投资者们都纷纷赎回投资，因为没有足够多的新投资将新的资金注入结果就爆雷了。
而主导这场骗局的正是当时大名鼎鼎或现在已经可以称为臭名昭著的麦道夫（Bernie Madoff ）。Fairfield Sentry Ltd是麦道夫麾下其中一只支线基金。
有兴趣了解这一场世纪庞氏大骗局的朋友可以观看Netflix的纪录片Madoff: The Monster of Wall Street《麦道夫：华尔街吸金恶霸》。这是一部非常有趣的纪录片，通过纪录片我们可以了解麦道夫是怎么骗过投资者们以及如何骗过美国证券交易委员会（SEC）。
读到这里你可能会认为投资很危险，随时都可能被骗。
但其实不用太担心，只要投资前注意以下这几点就就可以了。
如果这项投资能够带给你稳定的（或保证的）高收益，那你就要非常小心了。高收益一般是指利率7%或以上。你可能要问一问，为什么银行只能给你3%利率，但这项投资却能给你比银行高一倍以上的利率呢？当然这些投资公司肯定能给出许多高冕堂皇的理由。但问题是，你应该相信吗？
如果该投资项目是投资于股市或加密货币、外汇等投资工具的话，那我们都知道市场是波动的，也许可以给你带来高回报，但可以肯定的是，这类型的投资无法带给你稳定或保证的收益。如果有即稳定又有好的收益的话，那就不用怀疑了，肯定是庞氏骗局！
还有一些投资公司从事发放贷款业务，用投资者的钱转借给其他需要贷款的公司。
要知道，会向这些公司借贷的，一般都是无法从银行那里获得贷款的公司，所以才愿意支付更高的利息。这也表示，把钱借给这些公司的风险会比一般来得高。想一想，钱借出去了难道就没有收不回来的风险吗？再加上公司的运营费、代理的佣金，你的投资真的还能获得如此高的利息吗？除非投资公司把风险转嫁给你，也就是说你要承担借款人无法偿还贷款的后果，不然风险全由投资公司承担，你却能坐享其成，这样的生意模式怎么想都不合理。相信你也不会想要从事这门生意吧。
一些投资公司以开发项目为目的来募资，比如开发科技产品、开发主题乐园或种植水果之类的项目。
做法就类似于上市公司发行债券。要知道一般债券的利率只是稍微比定存利率高一点，除了一些由评级较低的公司所发行的债券就可能有更高的利率。通常这些高利率的债券都被称为垃圾债卷（junk bond）或非投资等级债券（non-investment grade bond）。虽然都能够通过债券市场投资买卖，但却有着如此难听且令人生畏的名称。我想其目的是为了要警惕投资者，让投资者谨慎一点，毕竟这类型债券的违约率是很高的。（如果想投资这类型债券的话，建议通过基金来投资，这样就能分散风险。当然这个时候为了吸引投资者，名称就使用高收益债券（high yield bond）了。）投资这些正在或打算开发项目的公司风险非常高，要知道只有五分之一的初创公司能在一年之后生存下来，而到最后能够真正成功的就更少了。记住，没有一家公司会在推销的时候会和你分析风险，你所能听到的就只是公司未来能有多赚钱而已。
在缺乏监管的环境下，投资公司会否挂羊头卖狗肉？就像麦道夫那样，卖的是股票投资，实际上却只是把后期投资者的钱用来给前期投资者支付利息的庞氏骗局。如果遇到大量投资者赎回或后期投资量不足的话这场骗局就会崩盘了。所以，投资还是选择受监管的管道比较保险。
2023年也就是去年，台湾有一只叫澳丰的基金爆雷了。和麦道夫的基金一样，也是一场庞氏骗局。同样也是主打稳定高回报，每年都有8%利息。据报道，投资者损失的金额高达千亿元新台币。其中许多名人如苏有朋、李登辉的家人都是这场庞氏骗局的受害者。澳丰基金崩盘前，在台湾已经运营了16年。台湾媒体《独立评论》写下这样的标题：《澳丰事件启示录：你知道天上不会掉馅饼，为什么相信8%获利？》
这里我想借此标题问一问你：“你知道天上不会掉馅饼，为什么相信8%获利？”马来西亚是不是也有类似的投资项目？你是否怀疑过这样的投资会不会是一个还没爆雷的庞氏骗局？你不需要很聪明才能识别这些可疑的投资项目，你只要不贪心就可以了。
也许投资者必须接受这样的一个事实，想要高回报就要接受市场波动，不然就只能接受资产被通货膨胀吃掉的事实了。这世上不存在既稳定无风险又高回报的投资。
以下是反诈骗公益广告。制作广告的目地是希望马来西亚人民能够提高防范意识，提防诈骗，保护好自己的财富。
发表回复