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不知道你认同吗？投资房产比投资基金赚钱。

为什么投资房产会比投资基金赚钱呢？

一般上人们投资房产时并不会期望房产能在三五年内给他们带来收益。而更愿意长期持有该房产，一直到房产增值后才把它卖掉。甚至有人可以持有二三十年以上或到临终时都没有将房产卖掉。

而大部分人在投资基金的时候，却希望能短期获利。通常只在股市上升的时候买入，然后稍微赚一点了就卖出。如果不幸在高点时买入，股市下跌了就把基金卖掉，同时也实现了损失。

这样的投资法并不能让人们的财富倍增。因为你永远都无法预测股市，当你以为股市已经来到了高点，把基金卖掉后股市还是继续地攀升。当你以为股市还会继续下跌的时候，股市却迅速地回升了。这时你就错过了赚更多钱的机会。

根据一项研究，从1980年1月1日至2016年4月30日，这36年当中大约有一万个交易日。只要在这一万个交易日中错过了涨幅最大的十天，也就是只有所有交易日的0.1%，年均回报将会从11.4%掉到9.2%。

千万别以为这只有1.6%的差别差的只是一笔小数目。

如果你在1980年投资一万美元的话，到了2016年你将会有487,379美元。而如果年均回报率从11.4%降到9.2%的话，你只会有237,692美元！错过了那10天就足以让你的资产减少超过一半以上！（以36年而非以36年4个月计算）

所以投资基金正确的做法应该要像投资房产那样长期持有，这样才不会错过最好的交易日，同时也可以更好地享受到复利的效益。如果投资者能够用投资房产的心态去投资基金，那基金也可能带来很好的回报。

接下来我们来看看基金的回报率。
（由于不想替任何基金打广告，这里就使用标普500指数吧）

如果你在2000年1月投资标普500指数。首先，我解释一下为什么这个例子我选择从2000年1月开始投资。那是因为当时标普500指数已经非常接近当时的历史新高了。那个时候投资是一个非常坏的时机，因为投资下去后，指数稍微上升一点，3月份就来到了当时的历史新高。接下来就是互联网泡沫破裂，到了2002年10月就大约跌了50%。到了2007年才回到2000年当时的水平。然后紧接下来就是全球金融危机，当时指数跌超过一半。

标普500指数已经从2000年互联网泡沫破裂前的1,552.87点来到了现在的五千点。虽然指数一直都处于波动中，但只要你长期持有到了最后还是会有好的回报。

如果你在2000年1月投资了100,000美元，到了2024年一月你将会有523,223.19美元（不考虑税收与交易成本）。2000年那时候，1美元等于RM3.75，而2024年一月，1美元可兑换RM4.60。也就是说你在2000年投资了RM350,000，到了2024年你将会有RM2,406,825.80。就算你不幸在最坏的时间点开始投资，到了2024年，年均回报率也高达8.37%!

如果你在其他时候投资，回报率肯定都会比那个时候来得好。很多时候年均回报率都可以达到百分之十以上。

我不知道你投资的房产有没有那么高的回报率呢？我住的房子肯定没有。

据EdgeProp的分析，吉隆坡的居住型房产从2000至2020年这二十年的年均回报率是5.6%，是整个马来西亚房产增值最快的地区。其他州的年均回报率都不到5%，槟城的房产甚至只有3.2%。像吉隆坡房产这样的回报率还是远比标普500指数的回报率来得低。当然，这样比较是有欠公平的。除非你投资的房产是从来都没租出去，不然还是会有租金收入的。把租金收入算进去吉隆坡房产应该和标普500指数的回报率差不多吧。（没数据可以参考，所以只能猜测）

还有一个让投资房产比投资基金来得赚钱的原因是，一般中产阶级投资基金的资金都是从零或几万块钱开始，而投资房产却是从几十万或更高的数额开始投资。高额投资，肯定比小额投资来得更赚钱。如果你投资的房产值五十万，只要增值2%，你就赚了一万。而如果你投资在基金上的资金是五万的话，就算有10%的回报，你也只赚五千。

至于为什么房产可以直接从高额开始投资呢？
相信你应该也知道，那是因为用了银行贷款。房贷是一个很好的杠杆工具，让我们可以直接从高额开始投资。使用越多杠杆就表示你将有机会获得更高的回报，但同时风险也随之增加。要知道天有不测风云，人有旦夕祸福，生意惨淡、失业、意外或患病等事情都有可能发生。房贷可不是想抛弃就能抛弃的包袱，随时都可以让你陷入财务危机。

还有贷款的利率也会随着隔夜政策利率（Overnight Policy Rate，OPR）调整，如果利率上升的话，那你就可能要增加供款数额或延长房贷的偿还期限了。这也会影响你的投资回报同时也是一项不可忽视的风险。

一般上马来西亚中产阶级如果投资了一两套房产，那他的个人或家庭总资产中房产占比就会变得很高，形成了集中风险（concentration risk）。换句话说就是只要他的房产出现了什么问题，比如房产贬值、租不出去或脱不了手，那他将面对巨大损失。造成房产贬值的原因很多，可能原本有海景的房子但因为旁边起了新建筑挡住了美丽的景观或因为周围过度发展，原本不是水灾区的地方变成了水灾区。或者比较极端的例子就是房子出租的时候发生了凶杀案。想一想，你会住在曾经发生过凶杀案的房子吗？如果很不幸的，凶杀案发生在你的房产中，那你还能轻易把它租出去或把它卖掉吗？

这也就是为什么我反对人们集中投资在单一股票上的原因。

苹果股票十年的年均回报率是26%，比起苹果股票标普500指数十年年均回报率只有12.6%。苹果这样的回报肯定会让你赚很多，但是万一苹果公司出现了什么问题那你也将蒙受重大损失。而如果投资标普500指数的话，因为风险已经分散了，所以影响不会很大。

别忘了诺基亚（Nokia）曾经也是手机界的老大。但现在的年轻人还有谁听说过诺基亚的吗？诺基亚是被苹果和三星打败的。2007年苹果推出第一部智能手机后，诺基亚其实也跟着推出了智能手机，使用的是他们自家的塞班作业系统（Symbian OS），由于未获成功诺基亚就选择和微软合作使用微软的作业系统，但因为种种原因结果还是失败了。在诺基亚被微软收购的时候，诺基亚CEO就说了这么一句话，“我们并没有做错什么，但不知为什么？我们输了。”2007年诺基亚的股价随着当时的金融危机一路下滑，如果当时的你还是相信诺基亚所做出的改革会让它的股价回升，那你就错了，诺基亚股价一直都没有回到2007年的水平。我们永远都不知道未来会发生什么，集中投资在单一股票或任何的投资项目的风险都是非常高的。

一般人们谈到投资都会过度关注投资的回报，也许会害怕风险但却不会分析和管理风险。

首先我们要理清投资理财的目的是什么？
理清投资是要最大化你的投资收益还是达到你的理财目标？
能不能把风险控制在可承受范围之内？

很多人对理财规划师有误解。认为理财规划师应该要替客户找出最好的、最赚钱的投资项目。投资必须跑赢市场甚至必须将投资收益最大化。作为一名理财规划师我认为投资理财是为了实现个人的理财目标，最重要的是风险管理，其次才是收益。在可控的风险下投资，达到财务目标。